合肥市天使投資基金管理辦法

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范對合肥市天使投資基金（以下簡稱“天使投資基金”）的管理，提高天使投資基金的使用效益，培育發(fā)展一批高新技術企業(yè)或先進技術服務企業(yè)，促進技術創(chuàng)新和科技成果轉化，制定本辦法。

第二條 天使投資基金是由市屬有關國有企業(yè)出資設立運作的非盈利性基金，以股權、可轉債以及通過參股天使投資子基金投資等形式支持高層次科技人才團隊在肥創(chuàng)辦企業(yè)；支持具有自主知識產(chǎn)權、科技含量高、創(chuàng)新能力強、商業(yè)模式新的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)；支持大學生創(chuàng)辦種子期科技型企業(yè)；支持以各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競賽中優(yōu)秀項目為載體而創(chuàng)辦的種子期科技型企業(yè)。

第三條 天使投資基金的資金來源主要包括股東資本金投入、滾存收益和其他資金。鼓勵和支持縣（市）區(qū)、開發(fā)區(qū)、科研院所、新型研發(fā)機構、孵化器等設立天使投資基金。

第四條 天使投資基金按照“國有資本引導、科學決策、市場運作、風險容忍”的原則進行管理和運作?；鸾M織形式為公司制。合肥市產(chǎn)業(yè)投資控股（集團）有限公司（以下簡稱“產(chǎn)投集團”）所屬合肥市創(chuàng)新科技風險投資有限公司（下稱“基金管理機構”）負責管理運作天使投資基金。

第二章 基金管理架構

第五條  市國資委負責督促產(chǎn)投集團建立完善基金管理制度、體系，指導產(chǎn)投集團優(yōu)化基金布局，定期進行基金業(yè)務的跟蹤監(jiān)測和風險預警，并做好審計監(jiān)督和違規(guī)問責等工作。

第六條 產(chǎn)投集團是出資天使投資基金的決策主體和責任主體，負責建立健全集團內統(tǒng)一的基金管理制度，建立完善投資決策、風險預警監(jiān)測、風險應對處置和報告等機制，監(jiān)督基金管理機構開展基金業(yè)務，并對基金管理機構建立考核評價、激勵約束等機制，推動基金管理機構市場化運作、專業(yè)化管理。

第七條 基金管理機構是基金運作的決策主體和責任主體，負責按照法律法規(guī)、基金章程等，做好基金“募、投、管、退”全周期管理，負責基金日常投資運作，主要開展以下工作：

（一）建立健全天使投資基金管理制度體系，明確項目開發(fā)與篩選、盡職調查、項目估值、項目立項、投資決策、項目執(zhí)行、投后管理等各個環(huán)節(jié)的流程和要求，建立投資項目適時退出機制，構建投資項目風險管控機制，加強對投資項目事前、事中、事后的風險防控；

（二）對項目開展盡職調查，提出盡職調查意見，擬訂基金投資、退出方案；

（三）對直投項目組織召開專家評審會議；

（四）按照管理權限，決策、實施投資方案；簽署投資協(xié)議和章程；

（五）投后管理，監(jiān)督、指導被投資企業(yè)運行情況，為被投資企業(yè)提供增值服務；進行投資退出；

（六）加強基金財務管理，制定相應會計政策、會計估計及核算方法，妥善編制財務報表；

（七）按規(guī)定辦理基金備案和信息披露等工作，定期報告基金運行情況；

（八）完成其他工作。

第八條 市科技局作為我市科技工作主管部門，對天使投資基金業(yè)務開展給予行業(yè)指導和支持，發(fā)布項目申報通知，負責統(tǒng)一收集、匯總縣（市）區(qū)、開發(fā)區(qū)天使項目來源，集中向基金管理機構提供項目源，指導幫助基金管理機構建立天使投資基金項目庫，并對高層次人才團隊項目提出投資建議。

第三章 支持對象和方式

第九條 天使投資基金投資在合肥市注冊成立的科技型企業(yè)。企業(yè)應具備以下基本條件：

（一）具備獨立企業(yè)法人資格；

（二）年銷售額不超過2000萬元人民幣；

（三）直接從事研究開發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，每年用于技術研發(fā)的經(jīng)費占銷售額10%以上。

（四）所屬領域符合合肥市產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃，重點為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)、科技服務業(yè)以及應用高新技術提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)等領域。

第十條 天使投資基金擇優(yōu)支持符合第九條規(guī)定的下列科技型企業(yè)：

（一）支持高層次科技人才團隊攜帶具有自主知識產(chǎn)權的高端科技成果、高新技術產(chǎn)品，在我市獨立創(chuàng)辦或合作設立的科技型企業(yè)。高層次科技人才團隊入股在公司的股份一般不低于20%；

（二）支持以各類創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)競賽中優(yōu)秀項目為載體而設立的科技型企業(yè)；

（三）支持大學生創(chuàng)業(yè)設立的科技型企業(yè)，團隊發(fā)起人應為擁有自主知識產(chǎn)權或者創(chuàng)新商業(yè)模式的個人，包括海外留學生、全日制大學?？埔陨蠈W歷的在校生、5年以內高校畢業(yè)生；

（四）其他優(yōu)秀科技型企業(yè)。

第十一條 天使投資基金的投資運作采取以下模式：

（一）直接股權、可轉債投資；

（二）參股投資天使投資子基金。

天使投資基金以直接股權投資方式為主要運作模式。

第十二條 天使投資基金直接投資單個企業(yè)的投資額度原則上不超過500萬元，其中特別優(yōu)秀的項目經(jīng)批準后可提高至1000萬元。市推薦省高層次人才團隊項目，投資額度按照《安徽省扶持高層次科技人才團隊來皖創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實施細則（修訂）》（皖科〔2018〕1號）規(guī)定執(zhí)行，最高不超過1000萬元。天使投資基金直接投資累計持股比例最高不超過三分之一，且天使投資基金不得作為單一大股東或實際控制人。

第十三條 鼓勵天使投資基金管理團隊以自有資金按照天使投資基金投資額的1-10%跟進投資。

第十四條 天使投資基金采用參股方式投資子基金不能成為最大出資人；參股子基金以初創(chuàng)期科技型企業(yè)為主要投資方向；對我市范圍內初創(chuàng)期科技型企業(yè)的投資總額不低于基金出資額的2倍；鼓勵天使投資基金管理團隊按不超過天使投資基金出資額3%的比例入股擬設立的參股基金。

第十五條 天使投資基金被投企業(yè)在規(guī)定年限內達到投資協(xié)議約定的獎勵條件時，天使投資基金按照投資協(xié)議約定給予被投企業(yè)獎勵。

第四章 項目申報、遴選和決策

第十六條 天使投資基金項目申報和遴選

（一）項目申報?；鸸芾頇C構對天使投資基金投資項目實行常年征集、立項。

（二）盡職調查。天使投資基金管理機構對經(jīng)初步篩選的申請資料和方案進行盡職調查，提出盡職調查報告，并提出投資建議。

（三）專家評審。根據(jù)具體項目特點和行業(yè)，聘請產(chǎn)業(yè)、投資、管理、財務、法律等外部專家，結合天使投資基金擬投資企業(yè)的盡職調查報告進行獨立評審，并提出評審意見和建議。

（四）決策審批。200萬以上（不含）的直投項目、設立子基金，由基金管理機構報產(chǎn)投集團進行決策；200萬以下的直投項目由基金管理機構投委會自主決策。

（五）項目備案。基金管理機構應當于每季度結束后15日內，將天使投資基金投資情況、退出情況報市國資委、市高質量發(fā)展引導基金公司、產(chǎn)投集團備案。

第十七條 天使投資基金高層次人才團隊項目申報、遴選、決策按照《合肥市天使投資基金高層次人才團隊項目管理實施細則》規(guī)定實施，由市科技局負責組織項目申報、推薦，由產(chǎn)投集團進行決策。

第五章 風險控制

第十八條 天使投資基金應當遵照有關規(guī)定，建立健全內部控制和監(jiān)管制度，建立投資決策和風險約束機制，加強投后管理，切實防范基金運作過程中可能出現(xiàn)的風險。

第十九條 天使投資基金原則上以自有資金對外投資，無資金來源時不得新增對外投資；天使投資基金與市屬其他國有資本或基金，實行差異化投資策略，原則上不同時投資于同一個項目。

天使投資基金閑置資金運營堅持合規(guī)、穩(wěn)健和效益原則，不得從事對外擔保、抵押等業(yè)務；不得投資二級市場股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金及其他金融衍生品；不得向任何第三方提供贊助、捐贈（經(jīng)批準的公益性捐贈除外）；不得吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借；不得進行承擔無限連帶責任的對外投資等。

天使投資基金閑置資金可用于購買國債、結構性存款以及其他固定收益類的銀行理財產(chǎn)品。

第二十條 天使投資基金投資企業(yè)出資人應在投資協(xié)議和章程中約定，當投資企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)或清算情形時，天使投資基金享有優(yōu)先清償?shù)臋嗬?/span>

第二十一條 天使投資基金應當選擇具有相關資質的商業(yè)銀行托管資金。托管銀行依據(jù)托管協(xié)議負責賬戶管理、資金清算、資產(chǎn)保管等事務，對投資活動實施動態(tài)監(jiān)管，并向基金管理機構提交資金運行情況和托管報告。

第二十二條 天使投資基金按照年度退出項目匯總的投資收益提取5%風險準備金，用于彌補可能發(fā)生的虧損。

第六章 基金退出和終止

第二十三條 天使投資基金股權投資，持股期限原則上不超過5年，最長不超過7年?？赊D債投資，期限原則上不超過3年，最長不超過5年，3年期滿評估確定是否展期到5年或轉為股權投資。

第二十四條 參照《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》（國家發(fā)展改革委等10部門令第39號）有關規(guī)定，天使投資基金投資的股權項目可以通過股權上市轉讓、股權協(xié)議轉讓、回購及清算等途徑，實現(xiàn)投資退出。在有受讓方的情況下，基金可以隨時退出。

第二十五條 為扶持創(chuàng)業(yè)團隊創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，天使投資基金鼓勵和支持創(chuàng)業(yè)團隊回購基金投資形成的股權。創(chuàng)業(yè)團隊回購股權按照投資協(xié)議約定的退出條件和價格執(zhí)行。

第二十六條 天使投資基金通過轉讓（含回購，下同）方式退出的，可在投資協(xié)議中對轉讓方式、轉讓條件、轉讓價格、轉讓對象等事項進行約定，并報產(chǎn)投集團備案。

第二十七條  天使投資基金股權項目退出，由基金管理機構按照法律規(guī)定、公司章程及內部決策程序決定，對股權轉讓項目的轉讓方式、轉讓價格、價款收取等重要事項進行審議并作出書面決議。

第二十八條  天使投資基金股權項目退出時，投資協(xié)議中對轉讓事項事前約定并按規(guī)定履行備案的，可按事前約定依法決策。

第二十九條  基金管理機構未對股權轉讓價格事前約定的，在股權轉讓決策時，應當以獨立的具備相關資質的中介機構出具的評估報告或估值報告為依據(jù)定價（評估報告或估值報告按規(guī)定報產(chǎn)投集團備案）。退出方式事前沒有約定，或者約定不明的，按照《合肥市企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》實施交易，法律法規(guī)和本辦法有特殊規(guī)定的除外。

第三十條  可轉債投資情況下，經(jīng)企業(yè)申請，基金可提前退出?；鹜顺鰰r，投資協(xié)議對退出價格有約定的按協(xié)議約定執(zhí)行；投資協(xié)議沒有約定的，按全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的同期貸款市場報價利率計算本息之和。

第三十一條 天使投資基金終止后，應當在出資人監(jiān)督下組織清算，清算收益由出資人收回。

第七章 基金收益分配和考核

第三十二條 基金管理機構按照天使投資基金以前年度投資余額的2%、本年度投資額的2%提取當年管理費用。管理費主要用于項目庫建設、盡職調查、項目評審、投后管理、項目退出等支出。

第三十三條 天使投資基金按照年度退出項目匯總的投資收益提取5%風險準備金，剩余部分匯總的投資收益,提取40%獎勵給基金管理機構，60%作為天使投資基金滾存收益。

第三十四條 基金管理機構定期對天使投資基金運行情況進行動態(tài)分析及自評；及時報告運作過程中的重大事件；每個年度結束后4個月內向市國資委、市科技局、市財政局、市金融局等部門報送基金年度運行情況報告，并提交經(jīng)審計的年度財務報告。

第三十五條 產(chǎn)投集團對基金管理機構進行年度考核。天使投資基金應加大對高層次人才團隊項目的支持力度，將支持情況納入基金年度考核。對基金的考核，遵循天使投資市場規(guī)律，重在被投企業(yè)的創(chuàng)新性、成長性、科技成果轉化效果和科技創(chuàng)業(yè)人才的培養(yǎng)，重在項目搜集、篩選、盡職調查、評審、重大事項及時報告、合規(guī)性等過程考核。

第三十六條 建立天使投資基金風險容忍機制，允許基金出現(xiàn)最高不超過40%的虧損。超出部分，以基金管理機構所分得的獎勵資金為限進行彌補。

第三十七條 市國資委、市財政局會同產(chǎn)投集團按年度對天使投資基金運行情況開展績效評價。

第八章 附 則

第三十八條 本辦法由市國資委負責解釋和修訂。

第三十九條 本辦法自印發(fā)之日起施行，有效期至2025年12月31日，法律政策另有規(guī)定的從其規(guī)定。