日前，在中國(guó)頂級(jí)創(chuàng)投力量匯聚一堂的第19屆中國(guó)股權(quán)投資年度論壇上，毅達(dá)資本董事長(zhǎng)、創(chuàng)始合伙人應(yīng)文祿，這位從國(guó)企走來的創(chuàng)投行業(yè)領(lǐng)軍人物，用自身的經(jīng)歷印證了國(guó)企混改給企業(yè)帶來的巨大活力。

5年前，江蘇高科技投資集團(tuán)（下稱“江蘇高投”）率先在國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)實(shí)現(xiàn)混改突破，組建毅達(dá)資本，由管理團(tuán)隊(duì)持股65%，在業(yè)內(nèi)引起強(qiáng)烈反響。5年后，截至2019年11月底，毅達(dá)資本管理團(tuán)隊(duì)累計(jì)管理資本規(guī)模1066億元，累計(jì)投資支持了800余家創(chuàng)業(yè)企業(yè)，助推其中175家企業(yè)登陸境內(nèi)外資本市場(chǎng)，在“2019年中國(guó)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)10強(qiáng)”中位列中資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)第四名。而在“福布斯中國(guó)2019年最佳創(chuàng)投人100強(qiáng)”榜單上，應(yīng)文祿排名第四。

江蘇高投于2005年由三家國(guó)企合并而來，成立之初就聚焦創(chuàng)業(yè)投資這一新興行業(yè)。創(chuàng)業(yè)投資是一個(gè)高度競(jìng)爭(zhēng)的領(lǐng)域，江蘇高投很早就注重培養(yǎng)打造自己的專業(yè)團(tuán)隊(duì)。到2012年，江蘇高投管理的資本規(guī)模由組建時(shí)的十幾億元擴(kuò)大到了上百億元，成長(zhǎng)為一家排名靠前的國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。然而到了2013年前后，隨著創(chuàng)投行業(yè)對(duì)促進(jìn)科技創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)的獨(dú)特作用逐步被社會(huì)認(rèn)同，越來越多的機(jī)構(gòu)和資本進(jìn)入這一行業(yè)，導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。與此同時(shí)，合伙制基金漸成主流，但由于國(guó)企不能成為普通合伙人等相關(guān)法規(guī)制約，國(guó)有創(chuàng)投企業(yè)發(fā)展困難重重。江蘇高投如果不改革，則難以為繼，公司連續(xù)三年大量骨干流失，投資業(yè)務(wù)嚴(yán)重下滑，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)困難；如若改革，則沒有成熟經(jīng)驗(yàn)可資借鑒，也面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

2014年，江蘇高投在管理公司層面進(jìn)行了混合所有制改革，成立毅達(dá)資本公司，江蘇高投在毅達(dá)資本中占股35%，保證把握大方向、掌握大事項(xiàng)，同時(shí)在具體投資業(yè)務(wù)上毅達(dá)資本擁有較大自主權(quán)，責(zé)任也更重大。

毅達(dá)資本剛成立的時(shí)候，江蘇高投的存量基金管理任務(wù)由毅達(dá)資本繼續(xù)承擔(dān)，按照毅達(dá)資本78人的初始團(tuán)隊(duì)規(guī)模計(jì)算，這些基金的管理費(fèi)用最多只能維持兩年，不到市場(chǎng)上去募集新基金，不開拓新的業(yè)務(wù)，大家都將沒飯吃。

應(yīng)文祿回憶，當(dāng)時(shí)的環(huán)境逼迫他們必須要迅速學(xué)會(huì)新本領(lǐng)，從市場(chǎng)上找飯吃。改革之初，毅達(dá)資本用三“招”來激發(fā)團(tuán)隊(duì)活力、大力拓展業(yè)務(wù)，推動(dòng)自身獲得了超常規(guī)增長(zhǎng)。

第一招：轉(zhuǎn)換身份重定位。從“國(guó)企”身份轉(zhuǎn)變?yōu)椤笆袌?chǎng)”身份。江蘇高投是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)，改革前，大家都是國(guó)企身份，有的還是中層干部。毅達(dá)資本逐步把這些當(dāng)時(shí)在國(guó)企的中堅(jiān)力量轉(zhuǎn)變?yōu)楹匣锶私巧?。合伙人是一線指揮的作戰(zhàn)員，不是領(lǐng)導(dǎo)，是上門談判、市場(chǎng)調(diào)研、管理風(fēng)險(xiǎn)的專家。毅達(dá)資本很少發(fā)文件，成立至今總共才發(fā)了28個(gè)文件。為更快速地提升專業(yè)能力、更精準(zhǔn)地找到優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目、更高效地鎖定案源，自發(fā)加班加點(diǎn)也成為常態(tài)。據(jù)應(yīng)文祿介紹，曾有投資人在晚上多次突擊造訪毅達(dá)資本調(diào)研員工的工作狀態(tài)，后來這位投資人在一次基金年會(huì)上感慨：“毅達(dá)資本的員工真的太拼了，這是我接觸過的最勤奮的投資機(jī)構(gòu)，把錢交給毅達(dá)資本管理，我很放心?！?/span>

第二招：不拘一格用人才。應(yīng)文祿說，毅達(dá)資本管理高度扁平，不搞論資排輩，員工收入和職級(jí)晉升主要看業(yè)績(jī)，即便是剛進(jìn)入公司一年的新人，能力強(qiáng)、業(yè)績(jī)突出一樣會(huì)被提拔重用，目前拔尖員工收入上百萬元已成常態(tài)。在多勞多得的機(jī)制鼓勵(lì)下，風(fēng)控人員平均一年能跟80個(gè)項(xiàng)目，而在招聘和任用風(fēng)控人員時(shí)，毅達(dá)資本給的基礎(chǔ)薪資通常會(huì)比其原有薪資高出30%。由于靈活的機(jī)制和開放的平臺(tái)，五年來毅達(dá)資本陸續(xù)吸引了一批業(yè)內(nèi)優(yōu)秀人才加入，為拓展新的業(yè)務(wù)板塊奠定了人才基礎(chǔ)。從78人改制成立毅達(dá)資本到目前擁有209人專業(yè)化投資團(tuán)隊(duì)，從5年前管理資本規(guī)模48.02億元發(fā)展到現(xiàn)在的707.99億元，166家獲得毅達(dá)投資的新興行業(yè)企業(yè)成功登陸資本市場(chǎng)。

第三招：精兵簡(jiǎn)政闖市場(chǎng)。創(chuàng)新模式，將團(tuán)隊(duì)打散縮小，一個(gè)投資小組由2到3人組成，一共編成20多個(gè)投資小組。每個(gè)投資小組就是一個(gè)尖刀連，都上市場(chǎng)一線沖殺，輕裝上陣不僅讓團(tuán)隊(duì)內(nèi)部更好溝通也便于管理；再根據(jù)不同的行業(yè)將投資小組劃入事業(yè)部，比如TMT、健康醫(yī)藥、清潔技術(shù)、文化、服務(wù)業(yè)、先進(jìn)制造和新材料等。

“現(xiàn)在科創(chuàng)板企業(yè)上市重點(diǎn)推薦的七大領(lǐng)域與毅達(dá)資本剛成立時(shí)確立的幾大重點(diǎn)布局的產(chǎn)業(yè)方向幾乎一致，這就是通過充分市場(chǎng)調(diào)研摸準(zhǔn)了投資脈搏。”應(yīng)文祿說：“開始兩年并不容易，為了節(jié)省開支，公司連辦公樓租用面積都主動(dòng)縮減了一半。”

內(nèi)部?jī)?yōu)化重組后，毅達(dá)資本的工作效率得到了極大提升?！艾F(xiàn)在全公司每年要看6000多個(gè)項(xiàng)目，投資60個(gè)左右，對(duì)項(xiàng)目層層把關(guān)，能夠投資的基本都是百里挑一。到目前為止，毅達(dá)資本在項(xiàng)目選擇上沒有出過重大風(fēng)險(xiǎn)，投資的項(xiàng)目上市率很高，政府、企業(yè)和投資人都很認(rèn)可，社會(huì)各界都很滿意?！睉?yīng)文祿說。

混改的成功，使得江蘇高投承載政府專業(yè)職責(zé)、服務(wù)地方發(fā)展、服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力得到了全方位提升?；旄暮?，江蘇高投重點(diǎn)謀劃發(fā)展戰(zhàn)略、整合資源，是戰(zhàn)略發(fā)展和創(chuàng)新中心、風(fēng)控和管理中心、黨建文化中心。毅達(dá)資本則成為江蘇高投市場(chǎng)化業(yè)務(wù)的平臺(tái)和專業(yè)人才高地，同時(shí)大力拓展不動(dòng)產(chǎn)基金、財(cái)富管理、并購等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，為江蘇高投更好地承載政府專業(yè)抓手作用、服務(wù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供保障。

毅達(dá)資本混改的5年多時(shí)間，正是行業(yè)劇烈變動(dòng)的5年。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年1月，私募股權(quán)基金從業(yè)人員12.44萬人，2016年3月迅猛增長(zhǎng)到44.65萬人，凈增加32.21萬人。之后，受到宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，到了2019年10月底，從業(yè)人員降低到23.75萬人，比巔峰時(shí)期又少去了20.9萬人。然而已經(jīng)學(xué)會(huì)在市場(chǎng)中搏擊的毅達(dá)資本，不僅經(jīng)受住了市場(chǎng)的風(fēng)雨，而且變中求進(jìn)、逆勢(shì)向上。

“未來十年是科技投資的十年，也是中國(guó)參與和領(lǐng)導(dǎo)全球產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵十年。作為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，應(yīng)在更高格局、更長(zhǎng)未來中思考創(chuàng)投行業(yè)發(fā)展，切實(shí)發(fā)揮‘先鋒隊(duì)’作用，服務(wù)好國(guó)家戰(zhàn)略?！睉?yīng)文祿表示，黨的十九屆四中全會(huì)后，金融主管部門重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了私募股權(quán)如何支持科技創(chuàng)新，創(chuàng)投行業(yè)本身如何健康發(fā)展。這代表著未來金融市場(chǎng)和資本市場(chǎng)改革要放到國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化的大局中去思考和推動(dòng)。未來十年，中國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)和進(jìn)口替代的道路，建立自己完整的產(chǎn)業(yè)鏈的決心，已經(jīng)勢(shì)不可當(dāng)。（記者 鄧華寧 實(shí)習(xí)生 陳涵軻 南京報(bào)道）
                                                                                                                                                                                                                來源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)