消費(fèi)電子剛剛經(jīng)歷了市場(chǎng)低迷的一年。

數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，在疫情沖擊以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的雙重壓力下，中國(guó)TCG(科技消費(fèi)電子)市場(chǎng)出現(xiàn)明顯下滑，市場(chǎng)規(guī)模同比降幅達(dá)到9%。下半年大部分細(xì)分市場(chǎng)有一定反彈，但全年來(lái)看，中國(guó)TCG市場(chǎng)整體規(guī)模（線上+線下）同比預(yù)計(jì)會(huì)下降5.0%，規(guī)模在21531億元左右。

來(lái)自手機(jī)端的數(shù)據(jù)下行更為明顯。根據(jù)Strategy Analytics報(bào)告顯示，智能手機(jī)銷量已連續(xù)五個(gè)季度出現(xiàn)同比下滑，此外還估計(jì)，2022年全年全球智能手機(jī)出貨量將同比下降9%至10%。

對(duì)消費(fèi)電子行業(yè)來(lái)說(shuō)，復(fù)蘇的關(guān)鍵是經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，而眼下的寒冬景象可能將在2023年迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。

近日，首屆上海國(guó)際消費(fèi)電子技術(shù)展·南京（Tech G）在中國(guó)南京國(guó)際博覽中心舉辦，在《國(guó)際消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展高峰論壇》上，GfK中國(guó)客戶全球戰(zhàn)略服務(wù)事業(yè)部總經(jīng)理宗清楷表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望在2023年下半年恢復(fù)正向增長(zhǎng)，消費(fèi)電子行業(yè)也將實(shí)現(xiàn)全線的同比增長(zhǎng)。

“中國(guó)消費(fèi)電子行業(yè)確實(shí)處在一個(gè)非常好的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上?！弊谇蹇硎?。GfK中國(guó)零售監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，中國(guó)的智能產(chǎn)品滲透率已達(dá)到52%，領(lǐng)先于全球37%的平均水平。

行業(yè)復(fù)蘇在即

2022年，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈整體承壓。在全球經(jīng)濟(jì)下行、消費(fèi)者需求疲軟等因素的影響下，寒氣覆蓋了整個(gè)消費(fèi)電子行業(yè)，以占大頭的手機(jī)為例，中國(guó)信息通信研究院數(shù)據(jù)顯示，2022年1至10月份，智能手機(jī)出貨量2.15億部，同比下降22.0%，換機(jī)周期拉長(zhǎng)，手機(jī)整體出貨量低迷。

蘋果等科技巨頭面臨增速放緩、利潤(rùn)下滑的業(yè)績(jī)壓力，產(chǎn)業(yè)鏈中上游，歐菲光、歌爾股份等A股企業(yè)也深陷業(yè)績(jī)腰斬、股價(jià)連跌的困境中。中金公司最新研報(bào)顯示，2022年底CS電子板塊平均市盈率（TTM，整體法）為37倍，低于過(guò)去5年53倍的平均值，其中A/H股手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司市盈率為22.9倍，低于電子板塊整體估值水平及2017年至今的估值中位數(shù)水平。

宗清楷在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，消費(fèi)電子行業(yè)的不景氣，最大的影響還是來(lái)自于全球經(jīng)濟(jì)的下行，“整體消費(fèi)力不強(qiáng)，各行各業(yè)都有受到影響。”

但經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境即將迎來(lái)拐點(diǎn)。GfK捷孚凱市場(chǎng)咨詢（中國(guó)）有限公司和中國(guó)電子商會(huì)共同發(fā)布的《2022-2023中國(guó)科技類消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》認(rèn)為，當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入下行周期，但中國(guó)與美國(guó)等主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)周期位置并不同步，預(yù)計(jì)2023年，中美經(jīng)濟(jì)仍將錯(cuò)位運(yùn)行，中國(guó)經(jīng)濟(jì)將恢復(fù)上行，而美國(guó)經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)下行；兩者新一輪周期交匯點(diǎn)出現(xiàn)在2024年，預(yù)示著屆時(shí)全球范圍的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將會(huì)到來(lái)。

這對(duì)于消費(fèi)電子來(lái)說(shuō)無(wú)疑是利好。中國(guó)經(jīng)濟(jì)回升，消費(fèi)與科技將共同拉動(dòng)消費(fèi)電子行業(yè)正向增長(zhǎng)，GfK預(yù)測(cè)，中國(guó)科技消費(fèi)電子市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2023達(dá)到22398億元，同比漲幅達(dá)4%。宗清楷認(rèn)為，消費(fèi)電子行業(yè)在接下來(lái)會(huì)呈現(xiàn)一個(gè)快速向上的過(guò)程，一旦經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，消費(fèi)信心回升，行業(yè)就會(huì)呈井噴的形式快速釋放。時(shí)間上，他認(rèn)為要到明年下半年。

國(guó)盛證券指出，目前消費(fèi)電子板塊處于歷史估值底部，2023年隨著消費(fèi)回暖以及新產(chǎn)品的布局落地，有望帶來(lái)行業(yè)拐點(diǎn)。

宗清楷認(rèn)為，手機(jī)依然將是最大且最重要的消費(fèi)電子品類，其次是平板。除此之外，VR/AR、智能家居等新興智能終端設(shè)備也將成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

中國(guó)潛力大

對(duì)于中國(guó)來(lái)說(shuō)，行業(yè)發(fā)展前景可觀。中國(guó)電子商會(huì)會(huì)長(zhǎng)王寧在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，中國(guó)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)前景廣闊。“中國(guó)現(xiàn)在是世界上第一大消費(fèi)電子產(chǎn)品制造國(guó)，又是第一大消費(fèi)電子產(chǎn)品的消費(fèi)國(guó)，幾乎1/3以上的消費(fèi)電子產(chǎn)品都是中國(guó)生產(chǎn)的。”

最新數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值高達(dá)6萬(wàn)億元。2022年上半年，中國(guó)科技類消費(fèi)電子市場(chǎng)智能產(chǎn)品的滲透率已達(dá)到52%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)全球平均水平的37%。

宗清楷表示，國(guó)內(nèi)的一些消費(fèi)電子企業(yè)，如華為、小米、海爾、海信等，目前在國(guó)際上也擁有著較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，正在以較快的增長(zhǎng)去獲得全球的市場(chǎng)份額，“早期可能更多是用價(jià)格、用性價(jià)比打入市場(chǎng)，但現(xiàn)在已經(jīng)從早期的殺價(jià)格、性價(jià)比開始向品牌、品質(zhì)、高端進(jìn)行轉(zhuǎn)換，這是一個(gè)非常良性的過(guò)程?！?/p>

在他觀察來(lái)看，這個(gè)轉(zhuǎn)變就發(fā)生在近兩三年內(nèi)，與此同時(shí)，中國(guó)消費(fèi)者也越來(lái)越多地認(rèn)可國(guó)產(chǎn)消費(fèi)電子品牌，“國(guó)際品牌更為高端”的固有印象被打破，國(guó)產(chǎn)品牌價(jià)值得到展現(xiàn)。宗清楷表示，中國(guó)的消費(fèi)電子行業(yè)未來(lái)將繼續(xù)向高端化和品牌化發(fā)展。

在品類方面，前述白皮書顯示，在智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、成人手表和智能電視等主要智能家電品類上，中國(guó)主流品牌的銷量占比已經(jīng)在全球行業(yè)賽道上占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。

GfK認(rèn)為，從長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，中國(guó)科技消費(fèi)電子行業(yè)的未來(lái)還是要靠自身的創(chuàng)新能力，一看有沒(méi)有革命性的產(chǎn)品出現(xiàn)，另一方面要看終端硬件在應(yīng)用場(chǎng)景方面的突破。

這也點(diǎn)出了中國(guó)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)目前的局限所在。王寧認(rèn)為，在技術(shù)方面，中國(guó)的消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)仍與國(guó)際前沿水平有一定差距，部分關(guān)鍵技術(shù)仍未掌握，如芯片仍在依賴國(guó)際進(jìn)口，“我們有很大的制造業(yè)，但是前端的高科技含量的東西我們還很少，這是我們的短板?！?/p>

對(duì)于一些新興前沿技術(shù)，王寧表示，對(duì)這些企業(yè)來(lái)說(shuō)，技術(shù)的商業(yè)化落地仍然十分重要，“要找到自身的應(yīng)用場(chǎng)景。”以元宇宙為例，王寧認(rèn)為，除了應(yīng)用在游戲領(lǐng)域，還可以與運(yùn)動(dòng)、旅游等場(chǎng)景相結(jié)合，目前來(lái)看，消費(fèi)場(chǎng)景的開發(fā)還十分有限。

Meta大中華區(qū)總裁梁幼莓在論壇上舉例稱，電子商務(wù)就將是元宇宙技術(shù)應(yīng)用的主要場(chǎng)景之一，她表示，Meta在一項(xiàng)調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，亞太地區(qū)有超過(guò)2/3的潛在社交媒體購(gòu)物人群，表示希望借助虛擬技術(shù)，不出家門就能試用、選購(gòu)商品。

中國(guó)電子系統(tǒng)技術(shù)有限公司Meta總經(jīng)理甘健介紹，他們聚焦于體育領(lǐng)域，能夠支持百萬(wàn)人同時(shí)并發(fā)的賽事，有效規(guī)避疫情下各類聚集的難題，實(shí)現(xiàn)在全國(guó)虛擬空間的互聯(lián)?！拔覀兿Ｍㄟ^(guò)這樣一個(gè)快速的切入口，形成有效的元宇宙的商業(yè)閉環(huán)，構(gòu)建一個(gè)元宇宙的生態(tài)體系?！?/p>

未來(lái)，頭部科技企業(yè)會(huì)不斷拓寬硬件的品類覆蓋，不斷增加入口，打造更多高頻應(yīng)用場(chǎng)景，深化軟件的智能互聯(lián)體驗(yàn)。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，隨著產(chǎn)業(yè)的持續(xù)升級(jí)和企業(yè)研發(fā)力度的不斷加強(qiáng)，中國(guó)在迎來(lái)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的同時(shí)，也有望領(lǐng)跑下一輪科技創(chuàng)新趨勢(shì)。