越來越多新經(jīng)濟(jì)企業(yè)成功上市，正創(chuàng)造出大量新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士，由此衍生新的家族信托需求。

一位家族辦公室服務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向記者透露，今年以來，前來咨詢設(shè)立家族信托的新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士日益增多，但他發(fā)現(xiàn)，相比傳統(tǒng)的“創(chuàng)一代”，這些新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士的家族信托需求存在諸多差異：一是相比創(chuàng)一代更熱衷財富傳承，他們則更青睞資產(chǎn)配置風(fēng)險管理，以及個人財富與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的隔離；二是相比創(chuàng)一代喜歡投資股票債券，他們的資產(chǎn)配置范疇更加廣泛，尤其是對私募股權(quán)與資產(chǎn)全球化配置的投資熱情格外高漲；三是相比創(chuàng)一代希望家族信托服務(wù)機(jī)構(gòu)提供新的投資機(jī)會，他們將風(fēng)險管理能力視為選擇家族辦公室的最重要評估標(biāo)準(zhǔn)。

在他看來，這無形間驅(qū)動家族辦公室的家族信托服務(wù)模式悄然發(fā)生明顯改變——一方面他們正加強(qiáng)全球資產(chǎn)的研究與風(fēng)險管理能力，迎合新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士的家族信托財富管理需求，另一方面他們則引入私募股權(quán)機(jī)構(gòu)募資路演活動，滿足他們對私募股權(quán)的投資興趣。

華港財富董事總經(jīng)理王佳婕向記者表示，近期他們調(diào)研數(shù)十位家庭金融資產(chǎn)逾2000萬美元的新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士發(fā)現(xiàn)，幾乎所有受訪新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士都在為未來不確定性做好準(zhǔn)備，因此他們將稅務(wù)籌劃與法律咨詢視為家族辦公室最需提供的服務(wù)，此外，在未得到滿足的家族辦公室服務(wù)方面，全生命周期與預(yù)算管理的占比最高。

“這表明新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士對家族辦公室的服務(wù)需求，不僅僅局限在協(xié)助化解資產(chǎn)配置風(fēng)險，而是圍繞他們的不同人生發(fā)展階段，提供全方位的資產(chǎn)配置、風(fēng)險管控、慈善投入、財富分配等專業(yè)服務(wù)。”她指出。

王佳婕還發(fā)現(xiàn)，不同于創(chuàng)一代喜歡“面對面”式私人銀行式服務(wù)，不少新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士更希望通過APP等線上工具快速完成資產(chǎn)交易、風(fēng)險管理提醒等服務(wù)。這背后，一是他們更相信自己的投資邏輯分析與理性判斷，對資產(chǎn)配置更具自主性，二是他們早已習(xí)慣互聯(lián)網(wǎng)時代的快速便捷投資交易，更追求資產(chǎn)配置交易效率。

華港聯(lián)合家族辦公室發(fā)布的《2022中國新經(jīng)濟(jì)家族辦公室白皮書》顯示，截至2021年底，中國大陸新經(jīng)濟(jì)超高凈值人群數(shù)量達(dá)到2.4萬人，過去5年內(nèi)保持34%的年均復(fù)合增長率，金融資產(chǎn)總額達(dá)到約1.2萬億美元。

隨之而來的，是新經(jīng)濟(jì)超高凈值人群的家族辦公室與家族信托服務(wù)需求水漲船高。

上述家族辦公室服務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人直言，今年以來，有意設(shè)立家族信托的新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士大幅超過以往。究其原因，是在宏觀經(jīng)濟(jì)波動等因素沖擊下，越來越多超高凈值人士選擇更加安全保守的投資策略，而家族信托的穩(wěn)健資產(chǎn)配置與風(fēng)險隔離特點(diǎn)，頗受他們青睞。

但他發(fā)現(xiàn)，要滿足新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士的需求，絕非易事。

“以往，我們都會突出家族信托與家族辦公室在財富傳承規(guī)劃方面的優(yōu)勢，但很多新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士普遍在40-50歲，對財富傳承的需求未必迫切?！边@位家族辦公室服務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人告訴記者。此外，傳統(tǒng)家族辦公室還會強(qiáng)調(diào)線下的私人銀行般服務(wù)，包括對交易服務(wù)的反復(fù)確認(rèn)，但多數(shù)新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士更希望在系統(tǒng)可靠的情況下，實(shí)現(xiàn)線上的快速便捷交易。

“這讓我們針對新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士的家族辦公室服務(wù)模式與內(nèi)涵需發(fā)生巨大改變?！彼毖浴Ｆ渲邪易遛k公室需斥資構(gòu)建線上交易服務(wù)系統(tǒng)，方便他們快速便捷開展資產(chǎn)配置交易；針對他們對資產(chǎn)配置過程的風(fēng)險管理需求驟增，家族辦公室需聘請更多專業(yè)人士提供全方位的大類資產(chǎn)投資風(fēng)險剖析；圍繞他們資產(chǎn)全球化配置需求升溫，家族辦公室還需推介更多元化的海外資產(chǎn)配置機(jī)會。

王佳婕表示，通過上述調(diào)研，他們也注意到多數(shù)新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士最看重家族辦公室的全球化資產(chǎn)配置能力，以及是否具有穩(wěn)健戰(zhàn)略資產(chǎn)配置框架與風(fēng)險管理能力，其重要性甚至超過個人隱私與信息安全保護(hù)、家族辦公室投資能力與數(shù)字化程度。

此外，多數(shù)受訪新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士還熱衷開展私募股權(quán)投資，尤其是高科技、醫(yī)療健康、新能源、元宇宙、WEB3.0等領(lǐng)域最受他們青睞。

“這背后，可能是他們的創(chuàng)富過程也得益于私募股權(quán)的助力。尤其是眾多新經(jīng)濟(jì)企業(yè)成功上市創(chuàng)造巨額財富，都得益于私募股權(quán)基金的資金支持。如今他們也希望如法炮制，一方面通過股權(quán)投資促進(jìn)財富增長，另一方面助力更多高科技企業(yè)更好發(fā)展?！蓖跫焰颊J(rèn)為。

值得注意的是，盡管眾多新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士對加密數(shù)字資產(chǎn)頗有了解，但在實(shí)際投資過程，他們對加密數(shù)字資產(chǎn)納入家族信托資產(chǎn)配置范疇普遍持極其謹(jǐn)慎態(tài)度。

王佳婕告訴記者，在受訪的新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士里，持有加密數(shù)字資產(chǎn)與NFT的占比僅有23%與9%，與此形成反差的是，約20%受訪者不認(rèn)為虛擬加密資產(chǎn)具有投資價值。

一位家族信托服務(wù)機(jī)構(gòu)主管告訴記者，究其原因，一是近年加密數(shù)字資產(chǎn)價格劇烈波動與行業(yè)脆弱性事件迭起，令越來越多新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士認(rèn)為它不符合自身資產(chǎn)穩(wěn)健保值增值需求，二是不少超高凈值人士身邊朋友因炒幣遭遇巨虧，也給他們帶來不小的投資風(fēng)險警示。

值得注意的是，部分新經(jīng)濟(jì)超高凈值人士反而對投資WeB3.0/元宇宙資產(chǎn)持開放態(tài)度，因?yàn)樗麄兏敢蕴焓雇顿Y人身份投資這類企業(yè)少數(shù)股權(quán)，借助企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)現(xiàn)較大的股權(quán)增值收益。