自2月4日北京冬奧會(huì)開幕以來，冬奧概念股繼續(xù)受到資金追捧。

截至2月9日收盤，在Wind冬奧指數(shù)36只成分股中，26只上漲，10只下跌。其中，2月9日當(dāng)天，就有數(shù)字政通、元隆雅圖、文投控股、歌華有線、華揚(yáng)聯(lián)眾等多只個(gè)股漲停，信隆健康、佳訊飛鴻、菜百股份、雪人股份、數(shù)碼視訊漲超4%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，近兩個(gè)月以來，有4只冬奧成分股漲幅超過50%，分別為數(shù)字政通、中糧工科、元隆雅圖、冰山冷熱，漲幅分別高達(dá)78.44%、62.73%、58.40%、50.55%。

萬(wàn)億市場(chǎng)中，誰(shuí)是這場(chǎng)冰雪盛宴的大贏家？

部分冬奧概念股“意外”走強(qiáng)

年初至今，漲幅居前的5只冬奧指數(shù)成分股依次為零點(diǎn)有數(shù)、數(shù)字政通、元隆雅圖、文投控股和北辰實(shí)業(yè)。

這些漲幅居前的個(gè)股并非傳統(tǒng)意義上的冬奧概念股，部分個(gè)股如元隆雅圖和文投控股的大漲更有意外的成分。大漲之下，更多是市場(chǎng)情緒和資金共同作用的結(jié)果。投資者盲目追高存在風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)字政通是一家專業(yè)從事基于GIS應(yīng)用的電子政務(wù)平臺(tái)的開發(fā)和推廣工作的企業(yè)。2020年總營(yíng)收為14.14億元，歸母凈利潤(rùn)為1.59億元，2018年-2020年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

在此次冬奧會(huì)中，數(shù)字政通承接北京市城市運(yùn)行調(diào)度指揮大屏（冬奧大屏），基于北京城市管理全行業(yè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)業(yè)務(wù)指標(biāo)、熱點(diǎn)主題、重點(diǎn)工作、高發(fā)問題等進(jìn)行數(shù)據(jù)采集、匯聚與分析，繼而達(dá)到預(yù)測(cè)、預(yù)警的新型智慧城市管理目標(biāo)。

民生證券認(rèn)為，數(shù)字政通在智慧城市領(lǐng)域已經(jīng)取得較高份額，數(shù)字底座能力成為轉(zhuǎn)型的重要基礎(chǔ)；未來計(jì)劃推出“L4無人駕駛+運(yùn)營(yíng)”，模式向SaaS轉(zhuǎn)變，有望迎來業(yè)績(jī)和估值的雙升，并給予“買入”評(píng)級(jí)。

近兩個(gè)月表現(xiàn)不俗的還有制冷“國(guó)家隊(duì)”中糧工科。中糧工科冰雪團(tuán)隊(duì)參與國(guó)家速滑館（即“冰絲帶”）制冰系統(tǒng)設(shè)計(jì)和技術(shù)支持?！氨z帶”是本屆賽事主賽區(qū)標(biāo)志性場(chǎng)館，也是本次冬奧唯一新建的冰上競(jìng)賽場(chǎng)館。

從業(yè)績(jī)來看，中糧工科近三年凈利潤(rùn)連續(xù)增長(zhǎng)。2018年、2019年、2020年?duì)I收分別為16.57億元、19.47億元、20.41億元；凈利潤(rùn)分別為5360.9萬(wàn)元、8697萬(wàn)元、1.32億元。該股最近90天內(nèi)共有1家機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，并予以“買入”評(píng)級(jí)。

同樣炙手可熱的還有文投控股和元隆雅圖，因冬奧會(huì)吉祥物冰墩墩突然走紅，二者股票均已連續(xù)三個(gè)交易日漲停。

其中，元隆雅圖頭頂“冰墩墩第一股”光環(huán)，公司近日在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，據(jù)其了解，公司是A股里唯一一家生產(chǎn)冰墩墩、雪容融毛絨玩具的上市公司。

不過，該公司于2月8日晚間發(fā)布公告稱，公司控股股東于1月4日至2月8日期間減持公司股份約441.96萬(wàn)股，減持股份占公司總股份為2%。同時(shí)還公告了部分董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的減持計(jì)劃：擬減持不超過0.315%。

據(jù)悉，文投控股于2021年6月簽約成為本次冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)特許經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)商和銷售商，研發(fā)生產(chǎn)冰墩墩相關(guān)冬奧特許產(chǎn)品合計(jì)24款。

值得注意的是，盡管兩家“冰墩墩概念股”漲勢(shì)如虹，但其目前披露的2021年業(yè)績(jī)不甚理想。冬奧相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)業(yè)績(jī)的推動(dòng)或許在2022年才能體現(xiàn)。

此前元隆雅圖公布的2021年三季度業(yè)績(jī)信息顯示，2021年1-9月，公司北京冬奧會(huì)特許紀(jì)念品收入同比增長(zhǎng)141.57%。

2月9日，元隆雅圖新增1家機(jī)構(gòu)對(duì)其2021年度業(yè)績(jī)做出預(yù)測(cè)，國(guó)泰君安研究員的預(yù)測(cè)方向?yàn)樵龀帧?個(gè)月內(nèi)3家機(jī)構(gòu)對(duì)其2021年凈利潤(rùn)均值預(yù)測(cè)為1.20億元，較去年同比下降26.44%。

文投控股也是類似的情況，公司此前發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱，預(yù)計(jì)2021年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)-5億元到-4.2億元。文投控股表示，受新冠疫情影響，影視行業(yè)復(fù)蘇仍面臨壓力，公司影院經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)恢復(fù)仍存在不確定性。

文投控股近期提示了市場(chǎng)熱捧其冬奧業(yè)務(wù)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，目前，冬奧衍生產(chǎn)品有特許生產(chǎn)商29家，特許零售商58家，公司所獲特許生產(chǎn)、銷售冰墩墩相關(guān)冬奧特許產(chǎn)品權(quán)益并非獨(dú)家授權(quán)，且冬奧衍生品銷售非公司主要業(yè)務(wù)，未來銷售熱度能否持續(xù)存在不確定性。冬奧相關(guān)業(yè)務(wù)對(duì)公司最終收入、利潤(rùn)的影響仍需詳細(xì)統(tǒng)計(jì)，對(duì)業(yè)績(jī)的影響具有不確定性。

冬奧“帶火”A股這些板塊

搭乘冬奧的風(fēng)口，A股哪些板塊將會(huì)得到更為明確的收益？從多位市場(chǎng)人士的分析來看，一類是圍繞著冬奧會(huì)相關(guān)建設(shè)和消費(fèi)的板塊將獲益，另一類則是與本次冬奧會(huì)“綠色+科技”辦會(huì)理念相關(guān)的行業(yè)，中長(zhǎng)期來看，這些行業(yè)在政策的大力支持下，龍頭企業(yè)或有不俗的表現(xiàn)。

對(duì)此，國(guó)元證券徐偲指出，奧運(yùn)會(huì)刺激宏觀經(jīng)濟(jì)，分項(xiàng)收支或?qū)?yīng)商機(jī)。從宏觀經(jīng)濟(jì)來看，奧運(yùn)會(huì)舉辦城市會(huì)對(duì)當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施、旅游、體育、會(huì)展、餐飲、住宿等相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資，對(duì)當(dāng)?shù)啬酥琳麄€(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)起到一定的刺激作用。

徐偲認(rèn)為，“冬奧會(huì)或?yàn)橹袊?guó)及相應(yīng)舉辦城市帶來整體經(jīng)濟(jì)提振。場(chǎng)館建設(shè)、贊助服務(wù)、技術(shù)支持、能源交通配套、特許產(chǎn)品銷售等細(xì)分板塊具備巨大的潛在商機(jī)，建議關(guān)注細(xì)分賽道的龍頭企業(yè)?！?/p>

有機(jī)構(gòu)人士對(duì)記者表示，本屆冬奧會(huì)充分體現(xiàn)了科技和綠色兩大特色，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈前景廣闊。

智慧冬奧方面，據(jù)北京市科委信息，截至1月7日，冬奧場(chǎng)景先后測(cè)試和使用了200多項(xiàng)技術(shù)，涉及信息工程與軟件工程、公共安全、高清視頻、5G和新能源等領(lǐng)域，適用智慧、綠色、安全、防疫等60多個(gè)細(xì)分應(yīng)用場(chǎng)景。在這些技術(shù)中，已確定賽時(shí)應(yīng)用70余項(xiàng)。

綠色冬奧方面，北京冬奧組委表示，綠色辦奧理念被落實(shí)到籌辦工作全過程，一是建立可持續(xù)性管理體系，二是打造生態(tài)賽區(qū)，三是嚴(yán)格實(shí)施低碳管理。

在清潔能源使用方面，全部場(chǎng)館100%使用“綠電”，根據(jù)測(cè)算，從2019年6月第一筆綠電交易開始，到2022年冬殘奧會(huì)結(jié)束，北京、延慶、張家口三個(gè)賽區(qū)的場(chǎng)館綠電預(yù)計(jì)使用4億千瓦時(shí)，可以減少燃燒12.8萬(wàn)噸的標(biāo)準(zhǔn)煤，減排二氧化碳32萬(wàn)噸。

另外，圍繞水資源水環(huán)境，北京冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)的人工造雪系統(tǒng)采用了目前世界上最先進(jìn)的高效節(jié)水設(shè)備和智能化造雪系統(tǒng)，能夠根據(jù)外界環(huán)境動(dòng)態(tài)保持最佳造雪效率，節(jié)水率達(dá)到了20%左右。

券商認(rèn)為，綠色和科技的辦會(huì)理念反映到二級(jí)市場(chǎng)上，從長(zhǎng)期來看，將對(duì)相關(guān)賽道的龍頭企業(yè)帶來股價(jià)提振的效果。

作為新能源概念下的細(xì)分賽道，綠電板塊的表現(xiàn)也值得期待。

賽事期間，全部場(chǎng)館的常規(guī)能源將100%使用綠電，即由風(fēng)能、太陽(yáng)能等可再生資源生產(chǎn)的清潔電能。冬奧會(huì)結(jié)束后，保障冬奧會(huì)綠電供應(yīng)的張北柔性直流電網(wǎng)工程，將繼續(xù)為北京等地輸送清潔電量，大幅提升北京地區(qū)清潔能源的消費(fèi)比重。

此外，數(shù)字人民幣在冬奧會(huì)上的落地、推廣，點(diǎn)燃了二級(jí)市場(chǎng)的熱情，成為冬奧的又一個(gè)風(fēng)口。招商銀行認(rèn)為，目前來看，數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈上涉及支付設(shè)備和終端改造、銀行信息系統(tǒng)服務(wù)的企業(yè)比較多。

“數(shù)字人民幣終端硬件的更新改造預(yù)期會(huì)帶來百億級(jí)別的市場(chǎng)規(guī)模。此外，金融機(jī)構(gòu)IT系統(tǒng)升級(jí)開拓境外市場(chǎng)。隨著數(shù)字人民幣應(yīng)用場(chǎng)景從境內(nèi)向境外延伸，國(guó)外金融機(jī)構(gòu)可能也將產(chǎn)生升級(jí)系統(tǒng)、支持?jǐn)?shù)字人民幣使用的需求，這將為數(shù)字人民幣IT解決方案提供方拓展海外發(fā)展機(jī)遇?！闭猩蹄y行指出。

冬奧過后冰雪產(chǎn)業(yè)前景幾何

而與冬奧會(huì)直接相關(guān)的冰雪體育產(chǎn)業(yè)方面，目前來看公司體量普遍較小，不過在一系列政策扶持和市場(chǎng)培育下，未來不排除有更多的公司登陸資本市場(chǎng)。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2019年我國(guó)冰雪產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)突破5000億元，疫情影響下2020年保守估計(jì)市場(chǎng)規(guī)模下滑超過20%，約為3811億元。

西南證券研報(bào)指出，剛剛結(jié)束的2021年，我國(guó)冰雪產(chǎn)業(yè)或有較大幅度反彈，預(yù)計(jì)在2022年疫情防控常態(tài)化下，疊加北京冬奧會(huì)對(duì)于國(guó)民冰雪項(xiàng)目參與度的提升，冰雪產(chǎn)業(yè)規(guī)模有望加速反彈。

國(guó)家體育總局此前發(fā)布的《“帶動(dòng)三億人參與冰雪運(yùn)動(dòng)”統(tǒng)計(jì)調(diào)查報(bào)告》顯示，自2015年北京成功申辦冬奧會(huì)以來，全國(guó)居民冰雪運(yùn)動(dòng)參與人數(shù)為3.46億人，冰雪運(yùn)動(dòng)參與率為24.56%，實(shí)現(xiàn)了“帶動(dòng)三億人參與冰雪運(yùn)動(dòng)”的總體目標(biāo)。

調(diào)查結(jié)果還顯示，超過四成的參與者近一年內(nèi)參與過冰雪運(yùn)動(dòng)，近四成參與者表示每年開展1~2次冰雪運(yùn)動(dòng)，近三分之二的受訪群眾表示愿意參與冰雪運(yùn)動(dòng)。

從線上冰雪相關(guān)產(chǎn)品銷售表現(xiàn)來看，阿里研究院綜合淘寶平臺(tái)上的搜索、銷量、成交額及同比增速等指標(biāo)評(píng)選出虎年春節(jié)新年貨，滑雪服位列十大新年貨之中。

根據(jù)阿里巴巴發(fā)布的《2022年虎年春節(jié)消費(fèi)趨勢(shì)報(bào)告》，1月31日~2月4日天貓滑雪類裝備銷量同比增長(zhǎng)超180%、冰上運(yùn)動(dòng)品類銷量同比增長(zhǎng)超300%，飛豬平臺(tái)上虎年春節(jié)冰雪旅游商品訂單量同比增長(zhǎng)超30%。

另外，根據(jù)京東發(fā)布的2022春節(jié)假期消費(fèi)觀察，1月31日~2月5日滑雪運(yùn)動(dòng)類、冰上運(yùn)動(dòng)類商品整體成交額同比增長(zhǎng)322%、430%。

“總體來看，在北京冬奧會(huì)的帶動(dòng)下，消費(fèi)者的冰雪運(yùn)動(dòng)熱情高漲，進(jìn)而提振我國(guó)冰雪運(yùn)動(dòng)相關(guān)的消費(fèi)需求?！蔽髂献C券分析師葉凡表示。

近年來，中國(guó)冰雪產(chǎn)業(yè)受到政府的高度重視和政策的大力支持。國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策，鼓勵(lì)冰雪產(chǎn)業(yè)行業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新，為行業(yè)的發(fā)展提供了明確、廣闊的市場(chǎng)前景。

《2021年中國(guó)冰雪產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告》顯示，2015年到2020年，我國(guó)冰雪產(chǎn)業(yè)總規(guī)模從2700億元增長(zhǎng)到6000億元。據(jù)《2016-2025年冰雪運(yùn)動(dòng)發(fā)展規(guī)劃》要求，到2025年我國(guó)冰雪產(chǎn)業(yè)總規(guī)模達(dá)到10000億元。

基于此，葉凡認(rèn)為，冰球、滑冰、滑雪等健身休閑產(chǎn)業(yè)、冰雪旅游業(yè)、冰雪競(jìng)技表演業(yè)、冰雪裝備制造業(yè)、冰雪場(chǎng)地設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域有較大發(fā)展空間。