10月25日，A股市場掀起了碳中和“風(fēng)暴”。截至發(fā)稿時，Wind儲能、電源設(shè)備、風(fēng)力發(fā)電、能源互聯(lián)網(wǎng)、光伏等概念板塊領(lǐng)漲，板塊漲幅均超過5%。

在10月25日的晨會中，銀河證券策略分析師認為，“地產(chǎn)時代逐步遠去，2020年四季度進入‘雙碳時代’，這是今年和未來最確定的機會?！?/p>

事實上，正是周末的一則消息點燃了與碳中和相關(guān)的A股板塊，也預(yù)示著“碳中和”將會成為未來最受資本市場關(guān)注的概念之一——10月24日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》（下稱《意見》），提出大力發(fā)展風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能、海洋能、地熱能等，不斷提高非化石能源消費比重。到2025年，非化石能源消費比重達到20%左右；到2030年，非化石能源消費比重達到25%左右；到2060年，非化石能源消費比重達到80%以上。

“《意見》作為碳達峰碳中和‘1+N’政策體系中的‘1’，為‘雙碳’這項重大工作進行了系統(tǒng)謀劃和總體部署?！币晃毁Y深新能源分析師告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，這一頂層文件，對于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源體系建設(shè)等方面具有指導(dǎo)性意義，也將會深刻影響未來相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

“雙碳”路線圖亮相

10月12日，國家主席習(xí)近平在出席《生物多樣性公約》第十五次締約方大會領(lǐng)導(dǎo)人峰會并發(fā)表主旨講話時指出，為推動實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標，中國將陸續(xù)發(fā)布重點領(lǐng)域和行業(yè)碳達峰實施方案和一系列支撐保障措施，構(gòu)建起碳達峰、碳中和“1+N”政策體系。

所謂“1+N”政策體系，即“1”是碳達峰、碳中和指導(dǎo)意見，“N”包括2030年前碳達峰行動方案以及重點領(lǐng)域和行業(yè)政策措施和行動，主要將從優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)、推動產(chǎn)業(yè)和工業(yè)優(yōu)化升級、推進節(jié)能低碳建筑和低碳基礎(chǔ)設(shè)施等十個領(lǐng)域加速轉(zhuǎn)型創(chuàng)新。

在日前舉辦的2021年外灘金融峰會上， 中國氣候變化事務(wù)特使解振華曾透露，“中央已經(jīng)成立了碳達峰、碳中和工作領(lǐng)導(dǎo)小組，正在制定碳達峰、碳中和‘1+N’政策體系，將陸續(xù)發(fā)布一個頂層設(shè)計文件、2030年前碳達峰行動方案以及重點行業(yè)重點領(lǐng)域政策措施。”

10月24日，“雙碳”總體部署亮相。隨著《意見》的正式出臺，未來國家的經(jīng)濟規(guī)劃、宏觀調(diào)控與產(chǎn)業(yè)政策等重大決策，都需要考慮與碳達峰碳中和目標的兼容性。與此同時，我國也將加快推進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，全社會的生產(chǎn)生活方式與基本理念都將隨之轉(zhuǎn)變。

《意見》提出了實現(xiàn)“雙碳”目標的五項原則和十項舉措。

在原則方面，《意見》指出，要“全國統(tǒng)籌、節(jié)約優(yōu)先、雙輪驅(qū)動、內(nèi)外暢通、防范風(fēng)險”。對此，平安證券分析稱，第一，各地方可能面臨不同的減碳目標，要全國統(tǒng)籌、各地分類施策的安排，允許各地方不同規(guī)模不同節(jié)奏的減碳安排，更加的公平，也有助于協(xié)調(diào)好減排與發(fā)展之間的關(guān)系；第二，全面節(jié)約戰(zhàn)略，在生產(chǎn)端拋棄粗放的高耗能模式，消費端倡導(dǎo)簡約適度綠色低碳的生活方式，體現(xiàn)為全社會為實現(xiàn)“雙碳”目標的總動員；第三，政府和市場兩手發(fā)力，政府層面將加大對綠色低碳相關(guān)科技的財政和制度支持，市場層面則將通過市場機制深化能源和相關(guān)領(lǐng)域改革，最典型的表現(xiàn)即是大力發(fā)展碳排放交易市場；第四，防范風(fēng)險，安全降碳，強調(diào)要“處理好減污降碳和能源安全、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、糧食安全、群眾正常生活的關(guān)系”。

在舉措方面，《意見》要求，一是推進經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型，二是深度調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，三是加快構(gòu)建清潔低碳安全高效能源體系，四是加快推進低碳交通運輸體系建設(shè)，五是提升城鄉(xiāng)建設(shè)綠色低碳發(fā)展質(zhì)量，六是加強綠色低碳重大科技攻關(guān)和推廣應(yīng)用，七是持續(xù)鞏固提升碳匯能力，八是提高對外開放綠色低碳發(fā)展水平，九是健全法律法規(guī)標準和統(tǒng)計監(jiān)測體系，十是完善政策機制。

21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，伴隨著《意見》的發(fā)布，實現(xiàn)“雙碳”目標的“三步走”路線圖已然清晰。在時間上，分別以2025年、2030年、2060年為節(jié)點設(shè)置了三階段目標。并且，針對單位GDP能耗、單位GDP二氧化碳排放、非化石能源消費比重等量化指標，《意見》也提出了相應(yīng)時間節(jié)點的明確要求。

“這一系列目標，立足于我國發(fā)展階段和國情實際，標志著我國將完成碳排放強度全球最大降幅，用歷史上最短的時間從碳排放峰值實現(xiàn)碳中和，體現(xiàn)了最大的雄心力度，需要付出艱苦卓絕的努力?！眹野l(fā)展改革委相關(guān)負責人在接受新華社采訪時表示。

“雙碳”目標下的機遇和挑戰(zhàn)

10月25日，A股光伏、儲能、風(fēng)電、能源互聯(lián)網(wǎng)等概念板塊的活躍，體現(xiàn)了資本市場眼中“雙碳”目標下的機遇所在。

實際上，《意見》對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、能源體系建設(shè)、低碳交通運輸體系與綠色城鄉(xiāng)建設(shè)等方面的戰(zhàn)略部署，將深刻影響相關(guān)產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展。前述分析師也告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，“對于某些行業(yè)、產(chǎn)業(yè)而言，風(fēng)口或已來臨。”

新能源依舊是“雙碳”實現(xiàn)過程中的重要參與部分，《意見》在這一方面的表述，無疑體現(xiàn)了其重要性。

根據(jù)《意見》內(nèi)容，21世紀經(jīng)濟報道記者注意到，涉及新能源領(lǐng)域的發(fā)展舉措主要有四個部分。第一，大力發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)。加快發(fā)展新一代信息技術(shù)、生物技術(shù)、新能源、新材料、高端裝備、新能源汽車、綠色環(huán)保以及航空航天、海洋裝備等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。第二，實施可再生能源替代行動，大力發(fā)展風(fēng)能、太陽能、生物質(zhì)能、海洋能、地熱能等，不斷提高非化石能源消費比重。堅持集中式與分布式并舉，優(yōu)先推動風(fēng)能、太陽能就地就近開發(fā)利用。因地制宜開發(fā)水能。積極安全有序發(fā)展核電。合理利用生物質(zhì)能。加快推進抽水蓄能和新型儲能規(guī)模化應(yīng)用。統(tǒng)籌推進氫能“制儲輸用”全鏈條發(fā)展。第三，構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，提高電網(wǎng)對高比例可再生能源的消納和調(diào)控能力。第四，推進電網(wǎng)體制改革，明確以消納可再生能源為主的增量配電網(wǎng)、微電網(wǎng)和分布式電源的市場主體地位。

在“雙碳”目標的指引下，目前我國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展得如火如荼。

根據(jù)《意見》要求，到2030年，我國風(fēng)電、太陽能發(fā)電總裝機容量達到12億千瓦以上。截至2020年底，我國風(fēng)電、光伏總裝機容量為5.3億千瓦。這也意味著，未來十年，國內(nèi)風(fēng)電、光伏行業(yè)合計的年均新增裝機規(guī)模將相當可觀。也有業(yè)內(nèi)人士表示，按照當前新能源發(fā)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，12億千瓦的目標有可能超額完成。

值得注意的是，目前，我國近1億千瓦大型風(fēng)電光伏基地項目已于近期有序開工。中國電力企業(yè)聯(lián)合會發(fā)布的《2021年三季度全國電力供需形勢分析預(yù)測報告》預(yù)計，2021年底非化石能源發(fā)電裝機合計達到11.2億千瓦左右，占總裝機容量比重上升至47.3%，非化石能源發(fā)電裝機規(guī)模及比重預(yù)計將首次超過煤電。

《意見》同時也進一步打開了低碳交通和節(jié)能建筑的想象空間。

《意見》提出，要加快推進低碳交通運輸體系建設(shè)，包括優(yōu)化交通運輸結(jié)構(gòu)、推廣節(jié)能低碳型交通工具、積極引導(dǎo)低碳出行三個方面；要提升城鄉(xiāng)建設(shè)綠色低碳發(fā)展質(zhì)量，包括推進城鄉(xiāng)建設(shè)和管理模式低碳轉(zhuǎn)型、大力發(fā)展節(jié)能低碳建筑、加快優(yōu)化建筑用能結(jié)構(gòu)。平安證券分析認為，“節(jié)能低碳建筑將在政策支持下迎來規(guī)?；l(fā)展，包括超低能耗、近零能耗、低碳建筑、可再生能源建筑等，同時，綠色低碳建材的需求也將快速增長?！?/p>

值得一提的是，“開展建筑屋頂光伏行動”在《意見》中被明確提及。而眼下，國內(nèi)正在大舉推進整縣分布式光伏推進工作。國家能源局此前公布的試點名單顯示，31個省區(qū)市的676個縣（市、區(qū)）的屋頂光伏項目正在持續(xù)推進。

此外，化石能源、高耗能高排放產(chǎn)業(yè)將會持續(xù)受到政策的嚴格限制。

《意見》指出，制定能源、鋼鐵、有色金屬、石油化工、建材、交通、建筑等行業(yè)和領(lǐng)域碳達峰實施方案。以節(jié)能降碳為導(dǎo)向，修訂產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄。堅決遏制高耗能高排放項目盲目發(fā)展。新建擴建鋼鐵、水泥、平板玻璃、電解鋁等高耗能高排放項目嚴格落實產(chǎn)能等量或減量置換，出臺煤電、石化、煤化工等產(chǎn)能控制政策。對能耗強度下降目標完成形勢嚴峻的地區(qū)實行項目緩批限批、能耗等量或減量替代等。

不過，對于短期而言，煤炭保供依然是主線，化石能源消費仍處于增長期，相對低碳的天然氣增速或較快。但對于中期，政策規(guī)劃依然方向明確。