北交所備戰(zhàn)開市，一路急馳。
10月9日，北交所開市前第二次全網(wǎng)測試結束，各項測試任務順利完成，參測機構技術系統(tǒng)運行平穩(wěn)。
在市場看來，此次全網(wǎng)測試的順利結束，也意味著官宣剛過一個月的北交所已快速進入開市最后的沖刺階段。
與此同時，北交所開市的預期，也激發(fā)了投資者參與精選層新股打新的熱情。
10月13日晚間，北交所設立之后首批5家申報精選層的公司披露了新股發(fā)行網(wǎng)上中簽結果，平均網(wǎng)上中簽率為0.86%，較7、8月份新股平均1.12%的中簽率有較大幅度下降。其中，中簽率最低的是廣脈科技，為0.52%，最高的為恒合股份，中簽率為1.30%。
除上述5只新股外，還有廣道高新、漢鑫科技及禾昌聚合三只精選層新股也已在10月11日開啟申購。
有中小券商新三板從業(yè)人士認為，受北交所設立消息影響，這8只新股受到了市場極大的關注?！氨苯凰_市預期濃厚，8只新股很可能就是開市的第一批股票，受到市場一定程度的追捧并不意外。”
30多日備戰(zhàn)只爭朝夕
從官宣設立之初，北交所的設立工作就高速行駛在“快車道”上。
9月2日，2021年中國國際服務貿易交易會釋放重磅利好消息，設立北京證券交易所,打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。
次日，北京證券交易所有限責任公司即正式注冊成立，證監(jiān)會也旋即就北交所有關基礎制度安排向社會公開征求意見。
9月5日，北交所就上市規(guī)則、交易規(guī)則和會員管理規(guī)則三大基礎規(guī)則公開征求意見；
9月10日，北交所就公開發(fā)行并上市、上市公司再融資和重大資產重組審核規(guī)則公開征求意見；
9月17日，北交所發(fā)布投資者適當性管理辦法；
9月22日至24日，北交所開展開市仿真測試；
9月25日，北交所完成開市第一次全網(wǎng)測試；
10月9日，完成第二次全網(wǎng)測試……
目前，上述涉及北交所制度搭建的基礎規(guī)則公開征求意見工作已陸續(xù)結束，也宣告著包括上市公司監(jiān)管、基礎交易制度、會員資格管理、上市、再融資、重大資產重組、投資者適當性規(guī)則在內的北交所基礎規(guī)則體系已基本成型。
而近期北交所第二次全網(wǎng)測試的完成，更意味著北交所開市日益臨近。
據(jù)悉，全市場共有98家證券公司、10家信息商、8家基金公司于9日參加了北交所開市第二次全網(wǎng)測試。
整體來看，兩次全網(wǎng)測試內容均為驗證市場機構核心技術系統(tǒng)，應按照《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)交易支持平臺數(shù)據(jù)接口規(guī)范(V1.46)》《交易支持平臺市場參與者技術系統(tǒng)開發(fā)指南V1.0》等技術規(guī)范的要求，對北交所開市涉及的交易、行情等業(yè)務進行改造，達到上線要求。
“第二次測試主要是解決第一次測試存在的一些問題，會在投資者適當性管理、交易委托功能這些方面著重復測，保證北交所開市后交易的順暢開展?！庇猩虾５貐^(qū)券商信息技術部相關負責人表示。
另據(jù)了解，伴隨著全網(wǎng)測試，證券公司也在繼續(xù)完成各自APP內北交所交易的板塊，包括獨立的交易入口和權限開通入口、設立正確揭示行情和分層公告信息的板塊、設立與滬深市場同級的獨立板塊用于揭示北交所行情內容等等。
雖然按照相關安排，北交所還將在開市前聯(lián)合各參測機構進行通關測試。但北京南山投資創(chuàng)始人周運南也認為，根據(jù)此前科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板注冊制全網(wǎng)測試經(jīng)驗，北交所開市已進入最后沖刺階段，預計北交所近期會陸續(xù)發(fā)布六大基礎業(yè)務規(guī)則正式實施文件及其相關配套措施。
920億資金打新如火如荼
北交所設立工作的快速推進，也在攪動市場投資者的參與熱情。
近日開啟申購工作的8只精選層新股就受到了市場散戶投資者和機構投資者的格外關注。
從錦好醫(yī)療、廣咨國際、恒合股份、海希通訊、廣脈科技五只“打新”結果已經(jīng)出爐的新股來看，其中簽率均較近期有所降低。
數(shù)據(jù)顯示，上述新股申購當天合計921.54億元資金參與了“打新”，網(wǎng)上有效申購倍數(shù)也是水漲船高。如廣脈科技網(wǎng)上最終發(fā)行數(shù)量為1156.52萬股，超額配售選擇權啟用后，本次網(wǎng)上有效申購倍數(shù)為193.72倍，對應有效申購金額高達129.95億元，網(wǎng)上獲配比例為0.52%。
其余個股中，錦好醫(yī)療網(wǎng)上有效申購倍數(shù)為144.82倍，對應有效申購金額高達251.23億元，網(wǎng)上獲配比例為0.69%；海希通訊網(wǎng)上有效申購倍數(shù)為124.05倍，對應有效申購金額高達366.15億元，網(wǎng)上獲配比例為0.81%；廣咨國際有效申購倍數(shù)為99.22倍，對應有效申購金額為74.58億元，網(wǎng)上獲配比例為1.01%；恒合股份網(wǎng)上有效申購倍數(shù)為77.11倍，對應有效申購金額為99.63億元，網(wǎng)上獲配比例為1.30%。
雖然對比近期精選層新股數(shù)據(jù)，本次五只新股中簽率有所降低，但實際降幅并不明顯。且據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，此前也有22只精選層個股中簽率低于0.5%。這也意味著本批5只新股并沒有受到市場高度追捧。
對此，有投資新三板市場的北京私募機構相關負責人表示，一方面北交所雖然降低了投資者適當性中的財務門檻要求，但在北交所開市前，能夠參與精選層個股打新的仍是從前的存量資金。另外，此前精選層也受到轉板政策消息的利好，個股公開發(fā)行打新一直受到市場的追捧，這些均導致了中簽率不會有太大的變化。
周運南則指出，北交所官宣后的首5家精選層打新結果出爐，其中的配售比率高出市場預期，打新總資金低于市場預期，特別是打新總資金大幅少于去年精選層開市前的每批次打新資金量，但配售比例又低于精選層開市后新股，這表明當前北交所開市前的打新熱情暫不及精選層開市前般的火爆，但又確實比精選層開市后的熱情要高漲。
“僅從中簽率數(shù)據(jù)來看，本批次5家企業(yè)數(shù)據(jù)已經(jīng)比近月來的其他新股表現(xiàn)要好了，另外對于精選層市場而言，更應該關注機構投資者的投入度?！鄙鲜鏊侥紮C構相關負責人稱。
公開信息顯示，近期開啟申購工作的8只新股均獲得了私募機構為主的戰(zhàn)略投資者青睞。8只新股公開發(fā)行擬合計募集資金為12.98億元。其中，戰(zhàn)略投資者擬認購金額合計2.60億元，占募集資金總額的20%。其中，如錦好醫(yī)療、海希通訊就分別吸引了9家和8家戰(zhàn)略投資者，恒合股份和廣咨國際也各有6名戰(zhàn)略投資者。
“之前可能多數(shù)企業(yè)也就是吸引一兩家戰(zhàn)投，還要多方去聯(lián)系溝通，北交所設立后反而是私募機構要抓緊聯(lián)系發(fā)行人和保薦機構了，戰(zhàn)投席位很是搶手?！鄙鲜鏊侥紮C構相關負責人稱。
客戶、項目資源競爭激烈
除散戶投資者與機構投資者外，深度參與北交所業(yè)務的證券公司也在被“推著向前走”。
9月17日，《北京證券交易所投資者適當性管理辦法（試行）》出爐，次日凌晨，中信建投即在公眾號發(fā)文稱已上線了北交所預約開戶功能，投資者可7×24在線申請預約開戶，成為國內最早開啟北交所開戶預約功能的券商。有接近中信建投運營管理部人士透露，早在9月17日晚間公司就已開通了北交所預約開戶功能，“當晚11點多，已經(jīng)有客戶開通完，驗證通過了?！?/p>
在此之后，各家券商也相繼開通了北交所預約開戶業(yè)務，不少券商也支持7×24小時權限開通申請，中秋假期期間也“馬不停蹄”，保證預約開戶工作的開展。
“總部下了北交所開戶指標，滿足投資者財務門檻的，我們都會去問一問，盡量做到應開盡開。”有國內頭部券商營業(yè)部人員表示。
在爭奪增量合格投資者資源的同時，證券公司也在更為核心的投行業(yè)務上下功夫。
太平洋證券投行部董事總經(jīng)理王晨光即表示，北交所設立的消息宣布后，其所在的太平洋證券即從人員和業(yè)務儲備方面快速推進北交所相關業(yè)務?！叭藛T招聘大幅增加，主要是針對北交所+新三板業(yè)務招人，旨在擴大業(yè)務范圍和規(guī)模，但是難度也在加大，因為各個公司都在招?！?/p>
“我們人才都是現(xiàn)成的，總部現(xiàn)在是把精選層或者說未來北交所的項目，分攤到投行部門各個行業(yè)組里，不再專門成立新三板部門了。”有北京地區(qū)頭部券商投行人士稱，為保證北交所報送項目的質量，其所在券商也在動員具備科創(chuàng)板上市條件的企業(yè)在北交所上市。“有些企業(yè)可能科創(chuàng)板上市確定性不那么強，但依然具有不錯的科創(chuàng)屬性，我們會建議來北交所?！?/p>
實際上，目前保薦券商也在充分利用項目優(yōu)勢，以戰(zhàn)略投資者身份積極參與自身投資的項目，如此開啟申購的8只個股中，中信建投就參與了其保薦的錦好醫(yī)療戰(zhàn)略配售，承諾認購金額為600萬。
開源證券股轉業(yè)務總部總經(jīng)理孫劍屾也在接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時透露，未來公司希望增強服務企業(yè)的針對性，加強北交所企業(yè)上市的保薦力量，保薦高質量有特色的“專精特新”企業(yè)登陸北交所，同時加大優(yōu)質企業(yè)的基礎層掛牌力度來為市場提供源頭活水。特別關注創(chuàng)新型中小企業(yè)投資機會，將加大自有資金投資投入，投早、投長、投硬科技。
