截至4月6日，科創(chuàng)板254家公司中已有93家公司披露年報，機(jī)構(gòu)持倉詳情和調(diào)倉路徑隨之浮出水面。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者梳理發(fā)現(xiàn)，科創(chuàng)板2020年第四季度機(jī)構(gòu)持股路線圖中，計算機(jī)和電子行業(yè)的龍頭股受機(jī)構(gòu)投資者的重點加倉，但QFII、社保兩大二級市場穩(wěn)健投資者則敏銳捕捉到了市場變化，從抱團(tuán)明星股中撤退，而果斷轉(zhuǎn)投化工等周期股。

此外，朱雀、景林等百億明星私募動向方面，醫(yī)藥、環(huán)保、光伏等多個行業(yè)的龍頭企業(yè)在2020年第四季度獲得大舉加倉，在部分個股中甚至出現(xiàn)單個私募旗下多只產(chǎn)品集中入駐的盛景。

公募熱捧頭部大公司

整體來看，機(jī)構(gòu)配置科創(chuàng)板股票的熱情仍然較高，部分A股稀缺標(biāo)的成為機(jī)構(gòu)的重點持有對象。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年底，254家公司中有215家獲得機(jī)構(gòu)持股。

從機(jī)構(gòu)持股占公司流通股比例看，超過50%的有17家公司，其中西部超導(dǎo)、金山辦公、心脈醫(yī)療、天奈科技、海爾生物5家公司的機(jī)構(gòu)持股占流通股比例均超過七成。

機(jī)構(gòu)持股市值方面，有4家公司的機(jī)構(gòu)持股市值超過百億，金山辦公、中微公司、西部超導(dǎo)、中芯國際位居前列。

而在2020年四季度持股變動方面。Wind數(shù)據(jù)顯示，剔除2020年第四季度上市的科創(chuàng)板企業(yè)，共有111家公司獲機(jī)構(gòu)加倉，73家公司減倉，32家倉位不變。

整體來看，業(yè)績確定性和標(biāo)的稀缺性是不少機(jī)構(gòu)加倉的主要考量。入圍科創(chuàng)板50指數(shù)的個股獲得機(jī)構(gòu)的重點關(guān)注，尤其是多只科創(chuàng)板ETF50指數(shù)基金的發(fā)行為這些個股帶來了資金增量。

以機(jī)構(gòu)主力公募基金為例，中國通號、中芯國際、瀾起科技、晶晨股份和西部超導(dǎo)成為2020年四季度公募加倉規(guī)模居前的個股，其中中國通號和中芯國際當(dāng)期整體增持規(guī)模均超了1億股。

中國通號2020年第四季度獲公募基金整體增持近2億股，從明細(xì)來看，其主要受益于入圍科創(chuàng)板50指數(shù)，因此獲得多只公募基金指數(shù)型基金的大量增持。中國通號2020年年報顯示，公司克服新冠疫情影響，營收和凈利潤均實現(xiàn)了穩(wěn)健增長。

2020年中芯國際經(jīng)歷了業(yè)績大反轉(zhuǎn)，實現(xiàn)凈利潤43億元，一舉“摘U”。鑒于良好的業(yè)績和其在產(chǎn)業(yè)鏈中的不可替代性，中芯國際第四季度獲得多個機(jī)構(gòu)的大舉增持。公募基金當(dāng)期整體增持超過1億股。值得注意的是，投資風(fēng)格備受爭議的網(wǎng)紅基金經(jīng)理蔡嵩松攜其管理的諾安成長去年底共持有中芯國際5572萬股，成為其第一大流通股東。持股數(shù)量比第二名的銀河創(chuàng)新成長高出一倍多。而銀河創(chuàng)新成長基金也曾因重倉半導(dǎo)體備受爭議。中芯國際今年以來股價呈震蕩之勢，最新收盤價較去年四季度以來的高點已下跌近兩成。

除了公募基金，國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金、新加坡政府投資有限公司（GIC PRIVATE LIMITED）、中國保險投資基金（有限合伙）及中國國有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金均新進(jìn)成為公司前十大股東。

部分疫情受益股也被重點關(guān)注。疫情期間，在線辦公加速滲透，金山辦公同時被公募基金、QFII、社?；鸬缺姸鄼C(jī)構(gòu)相中，其在增持股數(shù)、增持市值均位居前列。

金山辦公2020年的業(yè)績表現(xiàn)亦是十分亮眼。公司在去年營業(yè)收入為22.61億元，同比增長43.14%；實現(xiàn)凈利潤8.78億元，同比增長119.22%。

“科創(chuàng)板上市主力企業(yè)就是計算機(jī)和電子行業(yè)。當(dāng)然，從另一個角度看，計算機(jī)和電子行業(yè)也的確是市場追捧的主要方向，因為這些都屬于高端制造業(yè)，屬于擁有技術(shù)壁壘的硬科技領(lǐng)域?！敝心县斀?jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長、教授盤和林在受訪時表示。

社保、QFII聚焦醫(yī)藥醫(yī)療

較之于公募基金重倉成長型科技股的風(fēng)格，以穩(wěn)健風(fēng)格見長的社保和QFII在去年四季度投資思路有所調(diào)整，在生物醫(yī)藥、化工和科技公司方面均有側(cè)重。其中，備受關(guān)注的玻尿酸龍頭華熙生物受到了眾多QFII和社?；鸬拿芗觽}。

截至2020年年末，QFII出現(xiàn)在17只科創(chuàng)板股前十大流通股東名單中，合計持股量2641.93萬股。去年第四季度，QFII新進(jìn)成為安集科技、云涌科技、大地熊、金宏氣體、先惠技術(shù)、君實生物-U等14家公司的前十大流通股股東。

與2020年第三季度QFII持股科創(chuàng)板公司情況對比發(fā)現(xiàn)，海爾生物、華熙生物、心脈醫(yī)療等明星醫(yī)藥股依舊受QFII青睞。QFII持有比例最多和持股數(shù)量最多的是華熙生物，持股量占流通股比例接近10%，持股超過900萬股，前十大股東中有3家QFII集中現(xiàn)身。天合光能、海爾生物持股量緊追其后。

業(yè)績方面，QFII持有個股中，安集科技和海爾生物凈利潤均實現(xiàn)了同比翻倍增長。市場表現(xiàn)方面，海爾生物今年以來累計漲幅超3成，表現(xiàn)最好，心脈醫(yī)療、華熙生物等分別上漲超10%。

截至2020年期末，社?；瓞F(xiàn)身10只科創(chuàng)板股前十大流通股東名單中，合計持股超過1600萬股。10家的數(shù)據(jù)較2020年第三季度末的26家收縮明顯。社保基金比例居前的是鍵凱科技，持股占流通股比例為4.55%，其次是華熙生物，社?；鸪止杀壤秊?.19%。持股數(shù)量方面，社?；鸪止闪孔疃嗟氖俏鞑砍瑢?dǎo)，共持有682.5萬股。西部超導(dǎo)、鍵凱科技在證監(jiān)會行業(yè)分布中均屬于化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)。

對此，盤和林稱，“QFII和社保偏重于長期投資，并遵循估值原則和周期規(guī)律。受益于全球擺脫疫情，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，再疊加歐美國家極度寬松的狀況，出現(xiàn)了大宗商品牛市，這種牛市導(dǎo)致了周期股投資機(jī)遇。想來QFII和社保也是看到了經(jīng)濟(jì)周期的特征?！?/p>

朱雀抱團(tuán)出擊明星股

市場嗅覺靈敏的明星私募大佬們對科創(chuàng)板公司的持倉情況，也備受市場投資者關(guān)注。

從A股公司披露的年報來看，截至2020年年末，國內(nèi)百億級私募對多只科創(chuàng)板個股進(jìn)行了加倉。

公司年報顯示，海爾生物自2019年9月份獲北京磐灃投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）-磐灃價值私募證券投資基金新進(jìn)流通股789.24萬股，至2020年年末為止尚未增持或減持，持股比例4.36%，2020年年末持股市值5.15億元，為海爾生物第四大流通股股東。

另一家環(huán)保行業(yè)的科創(chuàng)板公司——金達(dá)萊，則被私募巨頭朱雀相中，并在去年第四季度大額新進(jìn)其流通股。

具體而言，金達(dá)萊前十大流通股股東中，朱雀占據(jù)八大席位，合計持股占流通股比例24.17%，年末持股市值為5.08億元。朱雀8個席位中排在首位的是“朱雀基金-陜西煤業(yè)-陜煤朱雀新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)單一資產(chǎn)管理計劃”，該基金為陜煤向朱雀定制的私募資管專戶，持有611.96萬股。除了“自己人”抱團(tuán)，還拉來了客戶，這一場景非常少見。

金達(dá)萊是國內(nèi)創(chuàng)新型水環(huán)境治理綜合服務(wù)商，長期專注于解決生活污水、工業(yè)廢水處理的痛點、難點，其曾是一家新三板上市公司，于去年11月正式登陸科創(chuàng)板。公司2020年實現(xiàn)營業(yè)收入9.71億元，同比增長24.81%；實現(xiàn)凈利潤3.87億元，同比增長50.09%。

同一時期，朱雀還新進(jìn)了大量的圣湘生物流通股。圣湘生物前十大流通股股東中，朱雀坐擁四個席位，合計持股占流通股比例為5.69%，持股市值為2.16億元。

近日，上海地區(qū)百億級老牌私募景林資產(chǎn)在2020年第四季度加倉天合光能。截至期末，景林資產(chǎn)持股占流通股比例增至2.68%，成為天合光能第二大流通股股東，2020年末持股市值達(dá)1.87億元。

（作者：楊坪,陳芳 編輯：張玉潔）